ACTUALIZACION VOLATILIDAD 16/12/2016

 El SPX continúa su consolidación con movimiento lateral. Ayer y antes de ayer la banda alta de Bollinger (50,2) actuó como resistencia. Parece que el SPX quiere consolidar niveles de forma lateral hasta que al menos  la media de 10 días lo alcance. Aun así el SP tiene mucho terreno por delante hacía arriba, por lo que la consolidación lateral puede terminar muy pronto. Ayer hubo cuádruple expiración de derivados, y el lunes volverá a ser un día convencional de negociación.

Cuanto más se consolide el SPX de forma lateral más se reduce la condición de sobrecompra actual y como resultado el VIX caerá cada vez que baje el SPX, lo que es un muy buen comportamiento para el XIV. El VIX cerró en 12,20, y el VXST tuvo una fuerte caída cerrando la semana por debajo de 11, de forma que el ratio VXST/VIX vuelve a estar por encima de 1, además el Roll Yield (Diferencia entre el VIX y VX1) que debería estar cerca de 0% está aún en el 3%  y eso supone más presión a la baja para el contrato de Diciembre del VIX (2 días para la expiración). El contrato VX de Enero está en 15  y  va a entrar mucho dinero desde el contrato de Diciembre en los próximos dos días,  y una vez pasado el vencimiento del VIX será más probable que baje de 15 a la vez que el VVIX vuelva a bajar de 90.